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2011年12月26日 星期一

"綠角的基金8堂課" 閱讀心得(1)

全書以“分散風險”為主軸,“股債雙效合一”貫穿投資核心價值,配合“再平衡”觀念,達成持盈保泰,完成自己的財務規劃。

本書分八堂課,大綱如後:
1堂課 賺錢,從了解風險開始。

作者告訴投資人應同時面對風險與報酬,先確立“了解風險再談報酬”,達成自己的財務規劃目標就是滿分,不是與人誇耀。
2堂課 不要冒沒有必要的風險

作者說明分散風險的重要,並運用買進整個指數成分股“被動式基金”作為避險工具。

高風險不等於高報酬,如果相等則不會是“高風險”。作者以過去2000-2009年為例,波動性小的“美國公債指數” 累積報酬90.38%擊敗波動性大的“標普500指數”累積報酬 -9.12%為例,說明高風險不等於高報酬,而低風險未必沒有“合理”報酬,而高風險可能帶來“高虧損”。

“標普500指數”前100大成份股中,在“風險調整後”,只有17家擊敗“標普500指數”,說明個股擊敗“指數”的困難度與風險。

3堂課 小心!解藥有可能比疾病更糟
要分散風險與廣泛持有,共同基金是一個不錯的選擇,但,台灣發行的基金不能說的秘密,至少有:
1. 手續費(佣金)
2. 註冊地不一樣.盧森堡的一堆,為什麼?
3. 基金的風險管理。

而選擇真正有效的基金,作者依第三者說法,推薦“漫步華爾街”Burton G.Malkiel教授的“5050選基金法”,亦即:“基金總開銷比例(營運成本)0.5%以下”與“基金週轉率(持股穩定)0.5%以下”。

所以,買優質基金先著眼低成本,如此,“一分錢一分貨”概念浮現,作者進一步以“被動型基金”為標的,達到“物美價廉”的目標。

基金分:標的物為“買進個股”的主動型基金與標的物為“買進指數的成份股”的被動型基金。主動型基金對銷售者有利,因為,收取較高的管銷費用,而整體來看,“風險調整後”的被動型基金報酬率卻較高,理由是:個股難以擊敗趨勢的“指數”。

待續、待續、待續 ................

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